Välkommen till Tradeinvest!

Det ackumulerade antalet M&A transaktioner i Sverige t.o.m. december 2023 var 1 476 st. Det är en nedgång med 20% jämfört med 2022.

Av dessa var 39 publika aktieköp, 14 inkråmsaffärer och resten privata aktieköp.

Om vi tittar på trenden jämfört med Q3, så genomfördes 362 transaktioner under Q4 jämfört med 310 under Q3. Det innebär en uppgång med 17%. Det följer den historiska trenden med högre aktivitet i transaktionerna sista kvartalet på året.

En annan trend är att transaktionerna tar längre tid, på grund av finansieringsfrågan med högre räntor och striktare kreditgivning.

Den totala nordiska M&A-volymen för 2023 ser ut att landa strax över 100 miljarder dollar, vilket är en betydande nedgång jämfört med 2022 och toppåret 2021. Men under fjärde kvartalet har det börjat lossna, och M&A-volymen i Norden är nu på den högsta nivån sedan andra kvartalet 2022.

Trenden för 2024 ser positiv ut, multiplarna är på en bra nivå och det är köpläge för bolag med starka balansräkningar.

Det finns nu en fördjupningskurs i Ledarskap i praktiken. Den består av fyra tvådagarsblock med huvuddelarna Ledarskap, Organisation, Ekonomisk analys och Hållbarhet. Kursen använder verkliga praktikfall, vi analyserar bl.a. Skandiaaffären i början av 00-talet och omdaningen av Industrivärden sfären i mitten av 10-talet. Kontakta info@tradeinvest.se om du är intresserad och vill ha mer information.

Tradeinvest portfölj har stigit med 7,6% inklusive utdelningar under 2023, målet är att avkastningen ska vara över 7% över en konjunkturcykel. Utvecklingen under året har varit volatil och vi har gjort en del justeringar i våra innehav. Volvo har lämnat portföljen, som ren vinsthemtagning. Det spås lite svagare efterfrågan på lastbilar 2024. Förutom Volvo har Assa Abloy, Epiroc och Xbrane lämnat portföljen. Xbrane föll ju kraftigt vid beskedet att målet för positivt kassaflöde flyttats fram till 2025. Ny i portföljen är SKF, som vi anser vara undervärderade. I övrigt har vi ökat i våra andra innehav, vi är försiktigt optimistiska med tanke på att inflationen avstannat. Det bör leda till sänkta räntor under andra halvåret 2024.

Nu finns ett nytt utbildningspaket som behandlar förvärvsfrågor. Utbildningen kan anpassas till hel- eller halvdag. Det går såklart också att företagsanpassa så det passar er. Utbildningen riktar sig till personer i företaget som blir inblandade i förvärvsfrågor. Vi går igenom hela förvärvsprocessen och använder verkliga praktikfall som exempel. För mer information: info@tradeinvest.se

Det finns nu en begränsad upplaga av boken Ledarskap i praktiken till kampanjpris, och det till ett kanonpris på bara 199 kr! Beställ på info@tradeinvest.se. Frakt tillkommer med 59 kr.

Tradeinvest portfölj har i år fallit med 22%, jämfört med OMX 30 som fallit med 13,4%. Det är första gången som OMX 30 slår vår portfölj, vi kan bara konstatera att vanliga fundamental och PE metoder inte kunnat fånga upp den marknadssituation som råder. Arjo är det stora sänket med – 36%. Xbrane har också utvecklats svagare än vi räknat med, men vi tror den lyfter under 2023, vi räknar med lansering av det nyligen godkända Ximluci i början av 2023.