Okategoriserade

Tradeinvest portfölj har under första kvartalet haft en tillväxt på +12,2% exklusive utdelning, ( 29 mars), medan börsens OMX 30 har varit 10,3%.
Vår målsättning är att ha högre tillväxt än OMX 30 index, vilket infriats under årets första 3 månader.

Samtliga portföljbolag har utvecklats väl, utom ABB, som inte alls motsvarat förväntningarna. SOBI (Swedish Orphan Biotech) har tillkommit i portföljen under kvartal 1. Tyvärr har investeringen visat sig feltimad, men vi tror på bolaget och behåller positionen och kommer att öka på sikt.

Två bolag får lämna portföljen, H&M, som ett tag i höstas såg ut att ha fått ordning på etableringar och onlineförsäljning. Den senaste tidens utveckling och det stora lagret gör dock att vi nu tappat förtroendet för aktien. Även Kinnevik får lämna på grund av kriterierna i vår P/E metod. För närvarande analyserar vi ett antal läkemedelsbolag samt ett antal investmentbolag. När samtliga bolagsrapporter inkommit så kommer vi att kommentera det gångna börsåret.

Så kom beskedet vi väntat på, ABB är i slutdiskussioner med Hitachi om ett samriskbolag där man inledningsvis äger 50% var, dit ABB Power Grids avknoppas. Affären värderas till 5,3-7 miljarder dollar för 50% av Power Grids. Det innebär också att ABB inte behöver konsolidera omsättningen i Power Grids, bara 50% av resultatet, vilket innebär en höjning av lönsamheten relativt omsättningen. Aktien steg nära 8%.

Vårt senaste tillskott i portföljen, Knowit, förvärvar det Stockholmsbaserade bolaget All Rise, specialister inom digital marknadsföring och datadriven analys. Tillskottet av All Rise innebär en stärkt kompetens inom datadrivna digitala kundupplevelser. Aktien steg 5,2% på beskedet.

Knowit är ny i Tradeinvest portfölj. Det är ett företag med stabila kunder, brukar ha en hygglig utveckling även i sämre tider, mindre volatilt således. Det blir vårt första IT bolag på flera år.
ABB och Kinnevik har tyvärr haft en tråkig utveckling sedan de kom in i vår portfölj. Det är på gränsen att de klarar våra kriterier enligt P/E metoden. Aktiemarknaden är fortsatt svag, OMX 30 är -3,9% hittills i år, Tradeinvest är +1,6%. Närmast stundar G20 mötet, vi hoppas på försonligare ton mellan USA och Kina, dessa jättar står ju idag för 40% av världsekonomin

Tradeinvest portfölj har under året haft en tillväxt på +2,5% exklusive utdelning, ( 2 november), medan börsens OMX 30 har varit -1,6%.
Vår målsättning är att ha högre tillväxt än OMX 30 index, vilket infriats under årets första 10 månader.
Vår analys av HM var riktig, aktien har tagit fart under hösten och ökat med 20% sedan årsskiftet.
Inga nya köp har gjorts sedan maj. Getinge fick ett oväntat bakslag och har avyttrats enligt vår P/E modell. Latour har utvecklats bra, medan Industrivärden och Lundbergs har mer att ge. Vi väntar på vad som händer med ABB och Power grid, blir det en avknoppning? Det skulle frigöra stora värden för aktieägarna.